93 415 22 44 | 91 310 30 08

  • ES
  • CA
  • EN

           
logologo
  • La firma
  • Equip
  • Defensa penal
  • Compliance
  • Investigacions internes
  • Penal Link
  • Actualitat
  • Contacte
logologo
           
  • La firma
  • Equip
  • Defensa penal
  • Compliance
  • Investigacions internes
  • Penal Link
  • Actualitat
  • Contacte
logologo
           
  • La firma
  • Equip
  • Defensa penal
  • Compliance
  • Investigacions internes
  • Penal Link
  • Actualitat
  • Contacte
logologo
  • La firma
  • Equip
  • Defensa penal
  • Compliance
  • Investigacions internes
  • Penal Link
  • Actualitat
  • Contacte
logologo
           
  • La firma
  • Equip
  • Defensa penal
  • Compliance
  • Investigacions internes
  • Penal Link
  • Actualitat
  • Contacte
logologo
           
  • La firma
  • Equip
  • Defensa penal
  • Compliance
  • Investigacions internes
  • Penal Link
  • Actualitat
  • Contacte
  • La firma
  • Equip
  • Defensa penal
  • Compliance
  • Investigacions internes
  • Penal Link
  • Actualitat
  • Contacte
per Molins
Article d'opinió14 abril, 20200 comments

La línia prima entre l’incompliment d’expectatives front d’inversors i el delicte

Crear una empresa i fer-ho amb una idea innovadora, és sens dubte una iniciativa apassionant, però també arriscada. La il·lusió amb què s’inicia un projecte empresarial pot cegar un emprenedor sobre els riscos, no tan sols en relació amb l’esdevenir del negoci, sinó també pel que fa a les conseqüències d’un eventual fracàs front als inversors.

La pregunta és: quines conseqüències té l’incompliment de les expectatives de creixement presentades pels emprenedors als inversors? És possible la responsabilitat penal dels fundadors i de la pròpia empresa? La resposta dependrà de dos factors: del nivell d’experiència de l’inversor; i de la informació proporcionada per l’empresari.

En termes generals, la mera impossibilitat d’assolir els resultats “promesos” no suposa cap responsabilitat per l’emprenedor. Partim de la base que la majoria dels inversors tenen experiència i capacitat suficient per detectar el risc que comporten aquest tipus d’operacions. Fins i tot als inversors no experimentats, quan operen en crowdfunding a través d’una FPF, aquesta plataforma els informa (o hauria d’informar-los) dels riscos associats a l’operació, tal com disposa la LFFE. En resum, com a norma general, el fracàs empresarial no és sancionable.

Ara bé, si els fundadors, moguts per la –lícita- ambició d’aixecar successives rondes de finançament per expandir el seu negoci, proporcionen dades falses sobre la marxa de l’empresa als potencials inversors, tot generant unes expectatives irreals, tot i ser conscients la impossibilitat de complir-les, llavors sí, podrien incórrer en un delicte d’estafa (a més dels derivats de falsetats documentals o comptables).

En determinats casos, a més, pot respondre penalment la pròpia empresa. Penso en casos, no infreqüents, en els quals la relació amb l’inversor s’hagi materialitzat per mitjà d’un préstec participatiu convertible, instrument jurídic d’origen nordamericà (convertible note i derivats) molt estès al nostre territori en els darrers anys per al finançament d’start-ups. En virtut d’aquest document, l’inversor presta diners a l’empresa amb l’objectiu que, al tancament d’una ronda de finançament, el préstec es converteixi en capital, de manera que el prestador es converteix així en soci de la companyia.

Tanmateix, en el cas que la societat no generi els resultats esperats i no aconsegueixi aixecar la següent ronda de finançament a la qual ve supeditada la nota de convertibilitat, el préstec s’executarà com a tal, i l’emprenedor haurà de tornar el capital i els interessos acordats. Però, novament, si aquesta contingència sorgeix perquè l’empresari ha facilitat des d’un principi dades falses a l’inversor, conscient de la inviabilitat d’assolir els objectius promesos, el contracte de préstec es pot qualificar com el que la doctrina jurisprudencial denomina un negoci jurídic criminalitzat, constitutiu d’estafa.

Davant aquesta tessitura, i suposant que l’empresa no torna el préstec, el prestador, qui no ha arribat a ser soci de la companyia, podria denunciar no només els fundadors de l’empresa, sinó també a la pròpia societat, per un delicte d’estafa. L’empresa podria veure’s investigada (i, si s’escaigués, condemnada), la qual cosa generaria a aquesta importants problemes econòmics i reputacionals difícils de revertir per a una empresa en tràmits de buscar el seu lloc en el mercat.

Per això, resulta imprescindible des d’un inici avaluar els riscos exposats, així com d’altres derivats de la idiosincràsia de cada empresa. La implantació d’un programa de Compliance hauria de ser una prioritat a l’hora d’emprendre un projecte. Precisament, és un factor valorat positivament pels potencials inversors, ja que significa serietat, ambició i el més important: reducció de riscos.

 

Luis Enrique Granados – lgranados@molins.eu

Advocat penalista a Molins Defensa Penal.

 

Tags:
Compliance delicte d'estafa emprenedor inversors Luis Enrique Granados responsabilitat penal
Share
Compliance i privacitat: riscos penals del teletreball en el context del Covid-19Anterior
La rellevància del Compliance en la indústria del futbolSegüent

Últims articles

per Molins

Responsabilitat penal de les persones jurídiques als Estats Units i el Canadà

#ComplianceKeys15 Tanquem el cicle de #ComplianceKeys sobre l'estat de la regulació de la responsabilitat penal de les persones jurídiques en diferents...

Responsabilitat penal de les persones jurídiques als Estats Units i el Canadà

Compliance, Notícies14 març, 2023
Share
per Molins

Un jutge investiga per primera vegada la causa de l’anomenada “Operació Catalunya”

La Vanguardia recull en les seves edicions de 28 de febrer i 1 de març un extens reportatge sobre algunes de les actuacions judicials que s'han dut a terme...

Un jutge investiga per primera vegada la causa de l’anomenada “Operació Catalunya”

Aparició en MMCC, Notícies1 març, 2023
Share

Buscar

Categorías

  • Aparició en MMCC
  • Article d'opinió
  • Compliance
  • Investigacions internes
  • Notícies
  • Novetat legislativa

Categories

  • Aparició en MMCC
  • Article d'opinió
  • Compliance
  • Investigacions internes
  • Notícies
  • Novetat legislativa

Tags

Anna Núñez Aparició en MMCC assesorament legal assessors blanqueig de capitals canals de denúncia Ciberseguretat Codi Penal Compliance ComplianceKeys Compliance Penal conductes corrupció Covid-19 delicte d'estafa delictes denúncia anònima Directiva Whistleblowing dret mercantil dret tributari emprenedor empresa Eulàlia Puig fiscal formació frau fútbol Govern inversors laboral Luis Enrique Granados Magda Mulet mercantil Molins Defensa Penal Pau Molins penal privacitat responsabilitat penal responsabilitat penal salut pública Sandro Rosell societària TEDH teletreball Tribunal Suprem
logo

Molins Defensa Penal
és una boutique de Dret Penal
amb dedicació exclusiva.

Barcelona

Avda. Diagonal, 399 Planta 1

08008 Barcelona

Tel. +34 934 152 244

Fax. +34 934 160 693

Madrid

José Abascal, 56 Planta 6

28003 Madrid

Tel. +34 913 103 008

Fax. +34 913 915 158

© 2021 Molins Defensa Penal. Todos los derechos reservados.
  • Aviso legal
  • Política de privacidad
  • Política de cookies
© 2019 Molins Defensa Penal. Tots els drets reservats.
  • Avís legal
  • Política de privacitat
  • Política de cookies
© 2019 Molins Defensa Penal. All rights reserved.
  • Legal notice
  • Privacy policy
  • Cookies policy

Utilitzem cookies pròpies i de tercers per millorar els nostres serveis mitjançant l’anàlisi dels vostres hàbits de navegació.

Pots acceptar les cookies fent clic al botó «Accepto» o configurar-les o rebutjar-ne l’ús fent clic a la Política de cookies.

  • ES
  • CA
  • EN
Logotipo Molins Defensa Penal
Powered by  GDPR Cookie Compliance
Resum de privacitat

Aquesta web utilitza cookies perquè puguem oferir-te la millor experiència d'usuari possible. La informació de les cookies s'emmagatzema al navegador i realitza funcions com ara reconèixer quan tornes a la nostra web o ajudar el nostre equip a comprendre quines seccions del web trobes més interessants i útils. Llegir la Política cookies completa.

Consultar el menú lateral esquerra per a decidir quines cookies permets que instal·lem.

Cookies estrictament necessàries

Les cookies estrictament necessàries han de activar-se sempre perquè puguem guardar les teves preferències d'ajustos de cookies.

Si desactivas esta cookie no podremos guardar tus preferencias. Esto significa que cada vez que visites esta web tendrás que activar o desactivar las cookies de nuevo.

Estadística

Utilitzem cookies pròpies i de tercers per millorar els nostres serveis mitjançant l'anàlisi dels seus hàbits de navegació.

Pots acceptar les cookies fent clic al botó «Accepto» o configurar-les o rebutjar el seu ús fent click en la Política de cookies.

¡Por favor, activa primero las cookies estrictamente necesarias para que podamos guardar tus preferencias!